项目简介
项目名称
金融随机波动模型的贝叶斯单位根检验方法研究
项目批准号
70901077
学科分类
G0113
管理科学部
_管理科学与工程
_系统可靠性与管理
资助类型
管理科学
负责人
李勇
依托单位
中山大学
批准年份
2009
起止时间
201001-201212
批准金额
17.00万元
摘要
近些年来, 对金融资产收益波动性研究已经成为了金融计量研究的一个重点问题。随机波动模型是拟和金融资产收益波动的一个重要模型，是ARCH类模型的一个有效替代。对于随机波动模型，经常需要对其检验单位根。之所以要检验单位根，一是单位根被拒绝是随机波动模型稳定的一个重要条件，另外也是观察金融资产波动持续性的一个有效方法。 然而，由于随机波动模型的似然函数没有解析形式，参数估计及其标准误均很难获得，因而建立在这些统计量基础上的经典单位根检验统计量如ADF检验统计量使用相当困难，甚至是不能使用。本项目，则运用贝叶斯计量经济学方法和马尔可夫蒙特卡罗模拟(MCMC)技术，系统研究随机波动模型及其推广形式如厚尾、杠杆效应、跳跃随机波动模型的单位根检验问题。这项研究不仅对于检验有关股市的国家宏观经济政策的效果有一定程度的应用价值， 而且对于微观投资者来说，也有一定的参考价值。
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